Uitvinder Caractus Pots probeert met zijn uitvindingen het hoofd boven water te houden, terwijl hij liefdevol zorgt voor zijn kinderen Jeremy en Jenna. Wanneer ze een oude raceauto redden van de schroothoop en haar nieuw leven inblazen, blijkt deze bijzondere auto meer te kunnen dan iemand ooit had durven dromen.

Tijdens een onschuldige picknick aan zee worden ze ontvoerd door de hebzuchtige Baron en Barones van Vulgairije, die koste wat kost de magische auto in handen willen krijgen. Wanneer ook Jeremy en Jenna gevaar lopen, schiet Chitty te hulp eerst over het water, daarna zelfs door de lucht.
In het strenge koninkrijk waar kinderen verboden zijn, bundelen Caractus, Eerlijk Prachtig en de verborgen kinderen hun krachten om oma en alle kinderen te bevrijden.